La presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero, Catherine Tornel, acudió este miércoles a la comisión de Hacienda del Senado para alertar sobre los efectos de una indicación parlamentaria aprobada en la Cámara de Diputados en el marco de la megarreforma del gobierno. La norma prohíbe el pago de intereses sobre intereses, conocido como anatocismo, y Tornel manifestó su preocupación por las consecuencias que podría tener para el mercado financiero.
Tornel explicó que la ley actual permite pactar el pago de intereses sobre intereses, con un periodo mínimo de capitalización de 30 días, y que en caso de incumplimiento la capitalización opera automáticamente. La misma ley ya prohíbe el anatocismo para los intereses moratorios. «Tenemos esta preocupación por esta indicación específica que se incorporó», señaló, y agregó que propuestas similares han sido desestimadas en el pasado por considerarse perjudiciales para el funcionamiento del mercado financiero.
La presidenta de la CMF sostuvo que el anatocismo tiene un sentido económico y financiero, ya que es una remuneración justa que va a los ahorrantes y fomenta el ahorro base del sistema financiero. Advirtió que eliminar este cobro también implicaría dejar de pagar una remuneración legítima a los ahorrantes, incluyendo aquellos que participan a través de ahorros previsionales obligatorios, cuentas de ahorro, depósitos a plazo y fondos mutuos, entre otros.
Tornel señaló que la prohibición podría impactar negativamente el funcionamiento de todo el mercado financiero, limitando la variedad de productos disponibles para personas y empresas. Además, podría incrementar el costo de los créditos y generar condiciones más exigentes para su otorgamiento, lo que produciría exclusión financiera, especialmente en los segmentos más vulnerables. Explicó que al impedir la capitalización de intereses en créditos en incumplimiento, la menor recuperación esperada aumenta la pérdida de cartera, lo que lleva a un incremento en el costo de todos los créditos, afectando tanto a quienes cumplen como a quienes no cumplen con sus compromisos.
La presidenta de la CMF enfatizó que una prohibición absoluta del anatocismo es inédita en jurisdicciones comparables, ya que las que aplican restricciones lo hacen de manera similar a la regulación chilena actual. Concluyó que la indicación podría tener efectos contrarios a los objetivos del proyecto de ley en discusión.
En términos específicos, Tornel enumeró impactos negativos en depósitos a plazo renovables, repactación de créditos, préstamos con periodos de gracia, líneas de crédito y créditos con cuotas variables. También señaló que la prohibición no se justifica desde una perspectiva de transparencia, ya que la regulación vigente del Sernac obliga a informar el Costo Anual Equivalente, que incorpora el efecto de la capitalización de intereses y permite a los deudores comparar el costo total del crédito.
CRÉDITO INFORMAL Y TMC
El presidente de la comisión de Hacienda, senador Javier Macaya, consultó a Tornel sobre la opinión de la CMF respecto de la Tasa Máxima Convencional y sus efectos en la exclusión del crédito formal. Tornel respondió que la CMF tiene preocupación por los créditos informales, ya que personas excluidas del sistema financiero recurren a préstamos que cobran más que la TMC o caen en estafas. Agregó que están estudiando el tema para medir los efectos de la TMC y han abierto una mesa con el sector privado para identificar los principales problemas del mercado de capitales en Chile, incluyendo el acceso al crédito de los segmentos más vulnerables. Tornel indicó que esperan tener estimaciones y una recomendación para el Ejecutivo próximamente.
Fuente: La Tercera
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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